Kodėl stiklo pluošto elektroninio audinio kaina toliau auga?
Nepaisant ne{0}}sezono, pramonė patiria kainų šuolį, o elektroninių audinių ir variu{1}}plakuoto laminato (CCL) tiekimo grandinės demonstruoja netikėtai gerus rezultatus. Daugelis pramonės dalyvių aiškiai pajuto, kad rinkos trūkumas, ilgesnis pristatymo laikas ir augančios žaliavų kainos tapo norma. Tai nebėra paprastas sezoninis pasiūlos ir paklausos svyravimai, o veikiau struktūrinė transformacija, atsirandanti dėl daugelio veiksnių, įskaitant staigų dirbtinio intelekto galios augimą, uždelstą pajėgumų diegimą ir aukštos klasės{4}} įrangos kliūtis.
Elektronikos ir informacijos pramonės grandinėje elektroninis audinys, kaip pagrindinis CCL substratas, yra pagrindinė PCB pramonės žaliava. Jos klestėjimas tiesiogiai veikia kelis sektorius, pvz., naujas medžiagas, naują energiją ir dirbtinio intelekto aparatinę įrangą. Įžengus į 2026 m., elektroninių audinių ir CCL rinkos visiškai sulaužė tradicinius ciklinius modelius ir patyrė stiprią rinką, kuriai būdingas nuolatinis kainų augimas ir maža pasiūla, iš esmės pertvarkant pagrindinę pramonės logiką.
Atsižvelgiant į dabartinę įtemptą situaciją tiekimo grandinėje, elektroninių audinių trūkumas gerokai viršija CCL, todėl tai yra svarbiausia kliūtis visoje tiekimo grandinėje. Nuo 2026 m. pradžios vidaus elektroninių audinių rinkoje oficialiai atsirado pasiūlos-paklausos disbalansas, mėnesinis pasiūlos-paklausos skirtumas išliko stabilus – 8–9 mln. metrų, o siaura pasiūla nerodo palengvėjimo ženklų.
Šio trūkumo esmė – sparčiai augantys užsakymai iš AI skaičiavimo energijos pramonės grandinės. Didelė dalis aukštos kokybės-elektroninių audinių gamybos pajėgumų buvo išspausta dėl AI aukštos{2} klasės substratų, tiesiogiai nukreipiant pasiūlą iš įprastos elektroninių audinių rinkos. 2025 m. antrąjį pusmetį 1080 specifikacijų plonų audinių jau prasidėjo nuolatinis trūkumo laikotarpis, dėl kurio kilo grandininė visų plonų audinių specifikacijų trūkumo reakcija tiekėjų ir vartotojų pramonės šakose, o tai labai apsunkino tolesnių gamintojų prekių įsigijimą.
Atsiliekantis pajėgumų plėtimas dar labiau padidino pasiūlos{0}}paklausos prieštaravimą. Pirmaujančių įmonių naujų pajėgumų diegimo tempas paprastai yra lėtesnis, nei tikėtasi: 50 000 -t sverianti „China Jushi“ krosnis, kurią planuojama padegti ir pradėti eksploatuoti 2026 m. liepos mėn., rugsėjo ir spalio mėn. gali išleisti tik trečdalį savo pajėgumų dėl trikdžių, todėl trumpalaikis pajėgumas bus labai ribotas; Jiantao 70 000 -tonų projekto Shaoguan mieste, kurį iš pradžių planuota pradėti eksploatuoti iki 2026 m. pabaigos, visas pajėgumas gali būti atidėtas iki 2027 m. dėl vėluojančių importuotų audimo mašinų pristatymo, todėl per metus bus sunku užpildyti rinkos spragą. Gilus paklausos struktūros pasikeitimas taip pat sustiprino pramonės klestėjimą. Šiuo metu variu{22}}plaširuotų laminatų (CCL) paklausa yra visiškai pertvarkyta. Naujų energijos ir įkrovimo polių sektorių paklausa viršijo 40 %, o energijos kaupimo ir fotovoltinės energijos sektoriai sudaro daugiau nei 15 % ir tapo pagrindiniais augimo varikliais. Tuo tarpu tradicinės plataus vartojimo elektronikos ir buitinės technikos paklausa sumažėjo nuo 35% iki 25%, todėl paklausos struktūra tapo stabilesnė. Tuo pačiu metu su AI -susijusių aukštos- klasės CCL ir elektroninių audinių gaminių dalis nuolat didėjo iki 10 proc., o aukščiausios klasės atnaujinimai atvėrė pramonei ilgalaikio augimo potencialą.
Dabartinės pramonės atsargų ir pristatymo duomenys tiesiogiai patvirtina esamą trūkumo situaciją. CCL pramonės atsargos nukrito iki istorinio žemiausio lygio – visos atsargos sudaro maždaug 1 milijoną lapų, o tai sudaro mažiau nei 10 % mėnesio produkcijos, o tai rodo kritinį saugių atsargų trūkumą. Vėlesnių gamintojų atsargų ciklai buvo dar labiau sutrumpinti nuo 2 mėnesių iki 1,5-2 mėnesių, o žaliavų atsargos paprastai yra žemos. Taip pat gerokai pailgėjo produktų pristatymo terminai – nuo 7–10 dienų iki 15–25 dienų, o ilgalaikės sutartys ir išankstinis atsargų formavimas tapo pramonės norma.
Kainos ir toliau didėjo: variu -plakuoto laminato (CCL) kainoms 2026 m. kovo–balandžio mėn. kartu padidėjus 30 %, o 1,5 mm storio CCL rinkos kaina pakilo iki 200-220 juanių už lapą. Žvelgiant į dvipusių plokščių sąnaudų struktūrą, vario folija sudaro 25%, elektroninis audinys - 28%, derva - 29%, todėl sąnaudų struktūra yra stabili. Šiuo metu bendrasis pelnas vienam lakštui gali siekti 50–60 juanių, o elektroninių audinių pramonės grynasis pelno marža išlieka 20–30%. Kainų didinimo logika buvo visiškai perduota įmonių pelningumui, stipriai paremdama veiklos lūkesčius.
Didžiausias šios pramonės šakos skausmo taškas slypi aukščiausios klasės{0}}įrangos kliūtis. Aukščiausios-galybės audimo mašinos yra visiškai priklausomos nuo užsienio kompanijų, kurių pasaulinis metinis gamybos pajėgumas yra tik 2 000 vienetų. Vidaus įmonės labai nori plėsti gamybą, kai kurios planuoja įsigyti 1 000 vienetų, tačiau faktinis pristatymas yra mažesnis nei 30 %, o didelis užsakymų skaičius atidėtas iki 2027 m. Numatoma, kad 2026 m. bendra pristatymo apimtis bus mažesnė nei 600 vienetų, o tai tiesiogiai blokuoja trumpalaikį pramonės pajėgumų atleidimą.
Kalbant apie gaminių kartojimą, specialių elektroninių šluosčių vertė ir toliau auga. Šiuo metu pramonės mėnesinis specialių elektroninių audinių gamybos pajėgumas yra 3 milijonai metrų. Pirmos-kartos audinių kaina 30-40 juanių už metrą; antrosios kartos audiniai 120{10}}150 juanių už metrą; o aukščiausios klasės audiniai su mažu šiluminio plėtimosi koeficientu siekia 200 juanių/metrą. Tačiau vietinė didelės spartos medžiagų masinės gamybos pažanga nuo geriausių tarptautinių gamintojų atsilieka 4–5 metais, o tai rodo didžiulį vietinio pakeitimo potencialą.
Verta paminėti, kad nuolatinis kainų augimas sukėlė vartotojų pramonės pasipriešinimą. Po kelių kainų kilimo nuo 2026 m. kovo mėn. kai kurios gamyklos pradėjo atsisakyti užsakymų ir taikyti laukimo{2}}ir{3}}žiūrėjimo metodą. Kalbant apie pramonės struktūrą, Taivano ir Japonijos įmonės taiko aukščiausios klasės kainodarą, pagrįstą technologinėmis kliūtimis, o integruotos įmonės, turinčios stabilias tiekimo grandines, turi didesnį konkurencinį svertą šiame rinkos veiklos etape.
Žvelgiant į ateitį, pramonės kainų didinimo logika tebėra labai palaikoma. Pramonės atstovai prognozuoja, kad 2026 m. gegužę pramonėje kainos gali padidėti dar 10 %, o bendra augimo tendencija greičiausiai tęsis ir 2027 m. Artėjantis birželis, tradiciškai lėtas pramonės sezonas, bus pagrindinis taškas tikrinant kainų didėjimo tvarumą ir paklausos atsparumą. Atsižvelgiant į daugybę veiksnių, įskaitant sunkumus mažinant pasiūlos-paklausos atotrūkį, pajėgumų plėtros atsilikimą ir paklausos struktūros tobulinimą, didelis-elektroninių audinių ir variu dengtų laminatų pramonės augimo ciklas dar nesibaigė, o pramonės grandinės įmonių veiklos augimas yra labai tikras.
