Ar stiklo pluošto pramonė pasiekė savo ciklo lūžio tašką?

Pirmiausia trumpai paaiškinkime, kąstiklo pluoštoiš tikrųjų yra.

 

Stiklo pluoštas yra tiesiog plonos gijos, ištrauktos iš stiklo. Jis lengvas, tvirtas ir atsparus karščiui-, būtinas vėjo turbinų mentėms, lengviems automobilių komponentams, buitinei technikai ir grandinių plokštėms-, kurios yra pagrindinė pramonės medžiaga.

 

Ši pramonė paprastai yra cikliška. Kai rinka gera, plečiami gamybos pajėgumai, generuojant didžiulį pelną; kai rinka bloga, kainos mažinamos, dėl to patiriami nuostoliai – ciklas kartojasi kas kelerius metus. Paskutinis nuosmukis prasidėjo 2022 m. viduryje ir truko beveik trejus metus. Daugelis mažų gamyklų neatlaikė spaudimo ir turėjo užsidaryti, o didelės gamyklos sunkiai išsilaikė.

 

Ar atėjo lūžis, priklauso nuo esminio pasiūlos ir paklausos santykio – ciklo pagrindo. Kalbant apie pasiūlą, ankstesniais metais visi skubėjo plėsti gamybą, todėl išaugo pajėgumai ir kainos buvo mažesnės nei savikaina.

 

2024 m. pabaigoje pramonės asociacija išleido savireguliavimo-sutartį, pagal kurią pirmaujančios įmonės ėmėsi iniciatyvos išvengti mažų-kainų konkurencijos ir susilaikyti nuo neapgalvoto pajėgumų plėtros. 2025 m. nacionaliniai gamybos pajėgumai beveik nepadidėjo, o tai visiškai prieštarauja ankstesnių metų beveik 10 % metiniam augimo tempui{6}}visiškai sustabdė augimą. Dar svarbiau, kad daugelis gamyklų perkėlė savo gamybos pajėgumus nuo įprasto stiklo pluošto prie aukščiausios klasės{8}}elektroninių medžiagų, skirtų dirbtinio intelekto serveriams. Tai dar labiau sumažino įprasto stiklo pluošto pasiūlą, todėl atsargos sumažėjo iki maždaug 15 dienų, o tai yra daug žemiau įprasto 1–2 mėnesių lygio, todėl staiga pritrūko.

 

Žvelgiant į paklausą, kuri anksčiau daugiausia rėmėsi nekilnojamuoju turtu ir buitine technika, šios pramonės šakos per pastaruosius dvejus metus sumažėjo, tačiau nauja paklausa tiesiogiai užpildė spragą.

 

Pirma, sparčiai augant AI skaičiavimo galiai, serverio grandinių plokštėse padaugėjo sluoksnių, todėl kelis kartus-padidėjo aukščiausios klasės-elektroninių medžiagų paklausa. Trūkumas ypač didelis. Japonijos gamintojai lėtai plečia gamybą, o šalies įmonės stengiasi jas pakeisti, todėl kainos nuo praėjusių metų ketvirtojo ketvirčio pakilo beveik 30%.

 

Antra, vėjo energija skatina paklausą. Dėl didelio masto-jūroje esančių vėjo turbinų įrengimo ir didėjančio menčių dydžio išaugo didelio-modulio stiklo pluošto naudojimas, todėl kainos atitinkamai išaugo.

 

Trečia, naujų energetinių transporto priemonių lengvas svoris nuolat didina termoplastinio stiklo pluošto paklausą. Tradicinei paklausai reikšmingai nesumažėjus, o naujai paklausai išaugus, paklausa stabilizavosi ir toliau auga. Tada pažiūrėkite į patį tiesioginį kainos signalą; ryškiausias posūkio taško požymis yra kainų kilimas.

 

Pramonė pradėjo kelis kainų didinimo etapus 2025 m., o antrasis etapas prasidėjo 2026 m. vasarį. Elektroninių audinių kainos kas mėnesį pakilo 10–15 proc., o įprastas skraidymas sekė pavyzdžiu, o bendras padidėjimas viršijo 50 proc.

 

Kainos paprastai krenta ne sezono metu, Tai yra tvirtas augimo ciklo įrodymas.

 

Žvelgiant į įmonių pelningumą, pirmaujančių įmonių bendrojo pelno marža, kuri anksčiau krito iki maždaug 20 proc., dabar vėl pakilo iki daugiau nei 30 proc. Taip pat padidėjo sutartiniai įsipareigojimai, o tai rodo, kad tolesni pirkėjai užsakymus pateikia iš anksto, o produktai yra labai paklausūs. Akcijų kainos taip pat sureagavo; vasarį daugelis stiklo pluošto akcijų pasiekė savo dienos limitą, o tai rodo, kad fondai svyravimo tašką pripažįsta tikrais pinigais, o ne tik tuščiais žodžiais.

 

Taigi, ar šis posūkio taškas yra trumpalaikis{0}}atsimušimas, ar tikras ilgalaikis{1}}augimo ciklas?

 

Labai tikėtina, kad tai tikras posūkio taškas, ir ši tendencija greičiausiai tęsis. Kalbant apie pasiūlą, specializuotų audimo mašinų, skirtų aukščiausios klasės-elektroniniams audiniams, užsakymai registruojami iki 2027 m., o naujiems pajėgumams įgyvendinti prireiks mažiausiai 18–24 mėnesių, todėl 2026–2027 m. pasiūla bus nedidelė.

 

Kalbant apie paklausą, dirbtinio intelekto skaičiavimo galia, vėjo energija ir naujos energijos transporto priemonės yra ilgalaikės tendencijos,{0}}ne tik trumpalaikės mados. Pramonė vis dar konsoliduojasi, pašalindama mažesnes gamyklas ir sutelkdama dėmesį į pirmaujančias įmones, todėl gerėja konkurencija ir užkertamas kelias praeityje matytai siaučiamai plėtrai.

 

Žinoma, yra rizika, pavyzdžiui, nepilnas nekilnojamojo turto rinkos atsigavimas, tolesnių pramonės šakų gebėjimas išlaikyti nuolatinį kainų augimą ir neteisėto pajėgumų didinimo galimybė. Apskritai šios rizikos nepakeis esminės tendencijos, tik kainų augimo greičio.

 

Stiklo pluošto pramonė iš tiesų pasiekė ciklinį posūkio tašką, sunkų posūkio tašką, kurį patvirtina pasiūla ir paklausa, kainos ir pelningumas. Tai nėra trumpalaikis-atsigimimas, o oficialus poslinkis nuo mažėjimo prie augimo ciklo, o per ateinančius 1–2 metus tikimasi pakilimo.

 

Pramonės darbuotojams tai reiškia, kad nebereikia kovoti su nuostoliais; tiems, kurie seka pramonę, pastaraisiais metais tai yra reta ir aiški galimybė.

 

Kai suprasite pasiūlą, paklausą ir kainas, jums nereikės jaudintis, ar atėjo lūžio taškas. Kai pasiūla mažėja, paklausa auga ir kainos kyla, ciklinis lūžis yra tikras.